造紙行業(yè)是中國紙包裝產(chǎn)業(yè)鏈的上游行業(yè)，它為包裝印刷行業(yè)提供廉價優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的原材料，對中下游行業(yè)影響力頗為巨大。過去五年時間，國內(nèi)紙業(yè)價格屢屢掀起驚天波瀾，也引發(fā)了包裝行業(yè)及各終端行業(yè)的極大關(guān)注。
不過，隨著2020年700萬噸新增造紙產(chǎn)能相繼投產(chǎn)，以及逾4600萬噸漿紙產(chǎn)能進入規(guī)劃，未來紙包裝行業(yè)無須為原材料供應擔憂了。
近十年來，中國造紙行業(yè)步入緩慢增長時期，造紙業(yè)面臨著供大于求的困境。根據(jù)相關(guān)研究機構(gòu)統(tǒng)計，我國每年的包裝紙需求大約為6000萬噸，但過去四年，我國包裝紙新增產(chǎn)能共計2833萬噸，仍然保持著很高的增長速度。
表一，2017-2020年包裝紙新增產(chǎn)能一覽
特別是2018年，受到紙價瘋漲的利好，上游造紙業(yè)又開始瘋狂擴產(chǎn)，產(chǎn)能過剩的情況令人堪憂。
表二，2018年包裝紙新增產(chǎn)能匯總
不過，與2020相比，2018年的造紙大躍進簡直是小巫見大巫。由于禁限塑風潮在全國刮起，根據(jù)華創(chuàng)證券的估算，箱板紙2025年面臨的來自快遞領(lǐng)域的替代需求為491萬噸。預計2025 年白卡紙?zhí)娲惋嬐赓u領(lǐng)域一次性塑料餐具規(guī)模有望達到234萬噸，替代商超藥店等零售領(lǐng)域不可降解塑料袋規(guī)模有望達到117萬噸，2025年白卡紙總替代需求將高達350萬噸。如果不考慮塑料行業(yè)新增的可降解塑料產(chǎn)能，則未來五年包裝紙需求將增加841萬噸。
但是，中國的造紙行業(yè)產(chǎn)能擴張的速度實在是太快了，2020年，不但新增包裝紙產(chǎn)能就高達730萬噸，基本上已經(jīng)覆蓋了塑料包裝完全滅絕的理想狀況下新增的造紙需求，而且規(guī)劃中的產(chǎn)能竟然高達4600萬噸。可謂登峰造極，無以復加。
2020年，即便放在全人類歷史上，也是造紙產(chǎn)能大躍進的一年。
表三，2020年新投產(chǎn)造紙項目一覽表
表四，2020年新投產(chǎn)造紙項目一覽表，新規(guī)劃的制漿與造紙產(chǎn)能高達4612萬噸。
據(jù)業(yè)內(nèi)的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2019年全國造紙企業(yè)仍然有一千多家，但實際上，造紙行業(yè)的產(chǎn)能卻越來越集中。根據(jù)包小編不完全統(tǒng)計，目前產(chǎn)能已經(jīng)達1000萬噸級，或規(guī)劃產(chǎn)能達1000萬噸級的紙業(yè)巨頭高達六家，這在全球也是絕無僅有的。
表五，國內(nèi)千萬級產(chǎn)能造紙企業(yè)一覽表
這么高的產(chǎn)能未來能消化嗎？當然不能！千萬別拿人均用紙量說事，因為曹德旺老先生曾經(jīng)教導我們說，中國13億人口的市場，12億是沒有消費能力的。實際上，中國人均包裝紙消費量，早已經(jīng)從高處回落了。
不得不說，中國造紙行業(yè)的產(chǎn)能擴張實在是太驚人了，考慮到各行各業(yè)已經(jīng)進入到了存量博弈，甚至內(nèi)卷化的時期，過度的擴張不僅浪費大量資源，也讓紙包裝產(chǎn)業(yè)鏈更加動蕩不穩(wěn)。
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