大家已感覺到，進入五月份，奇葩事多了去了！廢紙瘋狂了！意料之外，情理之中。由此，原紙斷貨了，二級廠緊急停單！三級廠目瞪口呆，想斷供？肯定是套路，不吃你這一套了！可以肯定地講，這次，二級廠真沒玩套路。

紙板廠精確到以小時緊急停單，否則接的單就是負債，就得賣血

可以肯定地講，5月這波漲價，二級廠真沒玩套路。

四月份，廢紙領漲，原紙跟漲。但是，二級紙板廠卻是偷偷降價的，需求不足引發同行暗中搶單，紙板廠的保留利潤也被擠得差不多了。吊詭的是，二級廠也不相信原紙還能漲，采取謹慎庫存。這下好，有錢也買不到紙了，于是紙板廠精準到以小時為刻度緊急停單，否則，接的單不再是收入，而是——負債！

由于造紙廠不能到貨，寧波有一家紙板廠發出公告停止接單11天，不然就是賣血。大家已感覺到，進入五月份，奇葩事多了去了！

為什么會風云突變？

中美貿易戰升級，中國對從美國進口的廢紙嚴格設限。2017年中國進口廢紙在2800萬噸級別，其中美廢1380萬噸。目前美廢進口量銳減，價格已從一年前的151美元/噸暴跌到目前的74美元/噸，僅相當于474元人民幣/噸。與此同時，國內廢紙價已超過3500元/噸。

一邊賤如垃圾，一邊貴比肉價。

雖然廢紙可以循環再用，但每1.17噸廢紙才能造1噸原紙，相當于轉化率要打8.5折。另加上國內廢紙回收率僅有50%多（有包裝物出口因素），即使有再多的原紙，也只能通過自我循環，讓其中的42.5%（0.85×0.5）再變回原紙。

如果沒有足夠的外廢進口，國內無法形成生產平衡。

算明白了這筆賬，于是，廢紙價就上天了！

就是你挖地三尺收廢紙，都無法彌補如此大的缺口。剩下的，只能進口原紙了。

推演結果表明，中國的包裝用紙（瓦楞紙、箱板紙）產量會從4900萬噸級減至3700萬噸級！

廢紙價創出新高，將激發原紙價破新高，紙品行業淘汰模式正式開啟

整個行業不是說都產能過剩了嗎，乍還經得起如此的產量銳減？

這不是沒廢紙了么，沒米下鍋，造那么多鍋頂個錘子用！

繼續進行推演——

1、便宜的外廢，已被三巨頭（玖龍、理文、山鷹）分去了80%的配額，可見其未來的成本優勢會有多大！盡管中國造紙產量可能銳減，但怎么也不會是減少這三家的。

2、中國市場的巨大體量，省可敵國。若從東南亞進口成品原紙，沒有任何一個國家能夠供得起中國任何一個沿海省份的用量。即便如此，也會是每多進口1噸原紙，中國就減少1噸原紙的產量。每少1噸廢紙進口，就少0.85噸原紙產量。

3、紙價破去年最高位已無懸念。

4、二級廠保持低位庫存，不敢貿然加倉。且造紙廠刻意放慢出貨速度，信用好的二級廠會得到供貨優勢，導致二級廠按實力排位，體現為其接單能力的大小。算好訂單再買紙、買到多少紙接多少訂單，將成為紙板廠的常態。以往紙板行業較為平均的搶單行為，將演變為按采購實力劃分接單能力。有實力的二級廠，產能正常，實力弱小的，會因采購能力滯后導致開工不足，從而無法過盈虧平衡點。此過程會拉大各二級廠的生存能力的差距，至少會將30%的二級廠淘汰出局。

5、三級廠面臨著再次向下游說明情況，傳遞漲價鏈條，以期保住利潤。實力強的紙箱廠會得到二級廠支持，實力弱的會買不到紙板。紙箱價格超過某臨界點時，會加大非剛性用戶棄用紙箱。由于需求再減，會讓三級廠普遍開工不足，是否可以守住盈虧平衡點，將會是個很大的考驗。

6、紙箱價格持續上漲，終端用戶棄用紙箱的量會增長，直到形成新的價格平衡。

7、中國巨大的造紙產能空缺，將與美國大量廢紙低賤無人要形成呼應：一邊空鍋無米下，一邊米賤無處去。這種違背價值規律、違背資源優化的奇葩現狀，急需中美兩國的破局智慧！

這場“殺敵廢紙1000，自損產能850”的混戰，將會大大改寫產業格局。演變走向，拭目以待！